레이 달리오, 올 웨더 포트폴리오, 금융 세계에서의 업적

레이 달리오, 올 웨더 포트폴리오, 금융 세계에서의 업적

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레이 달리오: 잃지 않는 투자자

‘만약 당신이 경제 주기를 이해하지 못한다면, 투자에서 성공하기 어렵다.’ 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 수장이자 블룸버그에서 선정된 전 세계 최고 부자 69위에 달하는 레이 달리오는 현대 금융 역사에서 가장 영향력 있는 투자자 중 한 명으로, 자신의 수많은 업적을 통해 이 원칙을 입증해 왔습니다.

레이 달리오는 잃지 않는 투자자로 유명했는데요, 그는 2008년 글로벌 금융위기 당시에도 성공적인 수익을 올려 전 세계의 주목을 받았습니다. 그러한 성공적 투자 결과는 그의 투자 철학뿐만 아니라 금융, 경제에 대한 해박한 지식과 이해로부터 나온다고 해도 과언이 아닙니다. 그는 단순히 종목에 그치는 것이 아니라 경제 사이클과 다양한 시장 요인을 종합적으로 분석하는 것에 중점을 두고 있으며, 특히 2013년에는 경제의 원리에 관해 설명한 How the Economic machine Works라는 30여 분의 강의를 통해 조회수만 무려 3,200만에 달하는 등 투자를 넘어 경제 전반에 걸쳐 영감과 지식을 전파해 왔습니다. 그럼, 지금부터 레이 달리오의 성공 철학과 업적 연구를 통해 성공과 부를 만들기 위해 과연 우리는 어떻게 성장해야 하는지 알아보도록 하겠습니다.

 

올 웨더 포트폴리오

레이 달리오는 앞서 설명했듯이 경제와 투자에 단순하게 접근하는 것이 아니라 어떤 상관관계 속에서 상호작용을 하며 움직이는지에 대해 매우 중요하게 생각했습니다. 마치 다양한 부품들이 모여 하나의 기계가 작동하는 것처럼 경제 사이클, 부채 수준, 은행의 정책, 금리 등 다양한 요인들로 이루어진 경제의 기본 구조와 역학 관계에 대해 면밀히 분석하였습니다. 특히 경제 활동이 빅 사이클과 스몰 사이클로 구성되어 있다고 보았습니다.

오늘날 우리에게도 널리 익숙한 개념인데요, 짧은 주기의 변동성과 큰 주기의 변동성이라는 개념은 투자에도 적용이 가능합니다. 시장, 종목에도 마찬가지의 주기가 있기 마련이며, 거시적 개념으로부터 이해한 레이 달리오의 이와 같은 통찰력은 경제의 변동성과 상관관계를 이해하는 데 중요한 기초가 되었을 뿐만 아니라 투자 전략에도 큰 영향력을 미치며 큰 성공을 가져다주었고 오늘날 가장 유명하고 성공을 부르는 투자 전략과 포트폴리오 모델을 전 세계에 제시하였습니다.

레이 달리오의 성공 요인중 오늘날 가장 유명한 개념은 바로 올 웨더 포트폴리오 전략입니다. 여러 가지 요인과 상관관계에 관심을 가졌던 레이 달리오는 역설적으로 경기 상황, 물가 변동 등 다른 요인과 관계없이 꾸준한 수익을 내는 것을 목표로 합니다. 이 전략의 핵심은 경제 상황에 따라 등락이 큰 여러 자산에 분산하여 투자하는 것입니다.

레이 달리오는 자산군마다 갖고 있는 특징을 명확하게 파악하여 다른 성과를 보이는 자산의 비중을 비슷하게 나눠서 투자하는 것을 강조하였습니다. 이렇게 자산군마다의 특징에 의해 여러 사이클에서 해당 사이클에 적합하고 성과를 내는 서로 다른 포트폴리오로 어떤 상황에서도 좋은 성과를 내는 것을 유도하였습니다. 꾸준한 수익이라는 점에서 매우 인기를 끌었던 만큼 미국 골드만삭스에서는 마치 대형 헤지펀드가 운용하는 것 같은 효과를 내며 올 웨더 포트폴리오 전략을 그대로 도입한 ETF를 내놓기도 했습니다. 해당 ETF는 2016년 이후 약 7년간 145.3%가 상승했는데 같은 기간 S&P 500의 상승률은 119.15%였습니다.

비록 완벽한 투자 방식은 없다고 하지만 오늘날에도 레이 달리오의 이 올 웨더 포트폴리오는 그 개념을 유지한 채 조금씩 변형되며 사용되고 있습니다. 실제로, 올 웨더 포트폴리오 전략으로 운용되어 온 지난 40년 동안 단 5번을 제외하고는 항상 플러스 수익률을 자랑했다고 합니다. 하지만, 이 역시 무조건 따라 할 수 있는 전략은 아닙니다. 무조건적인 분산은 자산을 집중시키기가 어렵기 때문에 어느 정도 규모의 자산이 아니라면 큰 수익을 기대하기는 어렵습니다. 또한 자산 배분 시 자산별 비중, 자산 간의 상관관계 등 자산 특성에 대해 명확히 이해하고 있지 않는다면, 그리고 시장과 경제 사이클에 대한 명확한 분석이 뒷받침되지 않으면 올 웨더 포트폴리오 전략은 4계절 내내 행복한 투자가 아니라 4계절 내내 끔찍한 시간을 보내게 되는 원인이 될 것입니다.

 

금융 세계에서의 업적

레이 달리오의 업적은 단순히 투자 성공에 국한되지 않습니다. 투자 분야를 넘어 그는 현대사회의 금융과 경제 세계의 틀을 재정의하며, 사회 전반에 걸쳐 혁신적인 아이디어를 제시했습니다. 그의 큰 업적 중 하나는 위에서도 언급했던 브리지워터 어소시에이츠의 설립과 이를 세계 최대의 헤지펀드로 성장시킨 것입니다.

브리지워터 어소시에이츠는 'Pure Alpha'라는 투자 전략으로 유명합니다. 이 전략은 2008년 글로벌 금융위기 동안 뛰어난 성과를 기록하며 그 유효성을 입증했습니다. 당시 브리지워터는 약 9%의 수익을 올렸지만, 대부분의 헤지펀드와 금융 기관은 심각한 손실을 보았습니다. 이 전략은 경제 주기 분석과 철저한 위험 관리에 기반하여, 시장의 방향성과 관계없이 수익을 창출하도록 설계되었습니다. 이 전략은 레이 달리오의 경제 주기 분석과 위험 관리 철학을 바탕으로 개발된 것으로, 시장의 방향성과 상관없이 수익을 창출하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이를 통해 브리지워터는 전 세계 투자자들에게 높은 신뢰를 얻었으며, 경제 위기 상황에서도 안정적인 성과를 기록했습니다.

특히 2008년 글로벌 금융위기 동안 브리지워터는 다른 금융 기관들이 큰 손실을 보는 가운데 수익을 내며 그 전략의 유효성을 입증했습니다. 레이 달리오는 저서를 통해 자신의 투자 철학과 경제에 대한 통찰을 대중과 공유했습니다. 이 책들은 단순히 금융 전문가들만을 위한 것이 아니라, 일반 독자들에게도 쉽게 다가갈 수 있도록 작성되었습니다. 그는 자신의 성공과 실패 사례를 바탕으로, 삶과 비즈니스에서 원칙을 체계적으로 정리해 독자들에게 현실적인 지침을 제공합니다.

그의 또 다른 업적은 사회적 기여입니다. 레이 달리오는 자신의 부와 지식을 활용해 교육과 경제 불평등 문제를 해결하려는 노력을 이어가고 있습니다. 그는 2021년 자신의 재단을 통해 경제적 어려움을 겪는 학생들에게 장학금을 제공했으며, 글로벌 경제 교육 프로젝트를 지원하기 위해 수백만 달러를 기부했습니다. 또한 레이 달리오는 수많은 무료 자료와 영상을 제작해 전 세계적으로 수백만 명의 사람들에게 경제 지식을 공유했습니다. 그는 대규모 기부 활동과 함께, 경제적 이해를 돕기 위한 자료를 무료로 제공하며 많은 사람들에게 영감을 주고 있습니다. 레이 달리오의 업적은 단순히 성공적인 투자자로서의 면모를 넘어, 경제와 사회에 대한 그의 깊은 통찰과 지속적인 공헌으로 빛납니다.

그의 철학과 업적은 투자자들에게는 실질적인 지침을 제공하고, 일반 대중에게는 경제와 투자에 대한 폭넓은 이해를 가능하게 합니다. 레이 달리오는 단순히 부를 쌓는 데 그치지 않고, 지식과 원칙을 나눔으로써 더 나은 세상을 만드는 데 기여하고 있습니다. 레이 달리오의 성공은 단순히 투자에서 결과가 아니라, 철저한 분석과 균형 잡힌 전략, 그리고 지속적인 학습과 공헌에 기반하고 있습니다. 그의 철학은 투자자뿐만 아니라 모든 사람이 자신의 목표를 달성하고 불확실한 상황에서도 성장할 수 있는 도구를 제공합니다. 그리고 단순 투자자로서의 성장을 넘어 경제 전문가, 금융 전문가라는 보다 거시적 관점의 미래에 대해서도 고민하는 생각의 저변을 넓혀줍니다. 당장의 성공과 부를 이루는 것도 중요하지만 그 성공과 부를 구성하는 요소들과 원리를 알게 된다면 우리 또한 레이 달리오처럼 성공을 얻어 낼 수 있을 것입니다.