래리 윌리엄스, 단타의 대가, 기술 분석의 제왕

래리 윌리엄스, 단타의 대가, 기술 분석의 제왕

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래리 윌리엄스 : 전설의 트레이더

단기 트레이딩의 왕, 기술적 분석의 혁신가, 월드컵 트레이딩 챔피언십의 우승자 등 그를 소개하는 자극적인 문구는 무수히 많습니다. 그리고 그는 투자자들의 도파민을 한껏 끌어올리는 단타, 데이 트레이딩으로도 널리 알려진 인물입니다. 래리 윌리엄스, 아마도 투자에 관심이 있는 분들이라면 그 전설적인 이름을 모르는 사람이 없을 것입니다. 그는 ‘Williams % R’이라는이라는 시장의 과열도를 측정하는 기술적 지표를 직접 개발하기도 하였으며 이는 오늘날에도 널리 활용되는 전략입니다.

래리 윌리엄스는 “시장은 스스로를 반복한다. 우리는 그 패턴을 읽어낼 뿐이다”라는 철학을 통해 시장의 움직임에서 반복성과 예측 가능성을 발견하려 했습니다. 그는 기술적 분석 도구와 시장 데이터를 결합하여 트레이더가 실전에 적용할 수 있는 구체적이고 효과적인 전략을 제시했습니다. 래리 윌리엄스는 시장 심리와 기술적 분석을 결합하여 변동성이 큰 시장에서도 기회를 포착하는 법을 알려주며, 투자자들에게 지속적인 영감을 주고 있으며 가장 화려하고 자극적인 이력의 소유자이기도 합니다. 그럼 지금부터 그의 투자 철학과 전략, 그의 투자의 삶에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

 

단타의 대가

오늘날 투자에 있어 ‘단타’ 즉 ‘단기 트레이딩’만큼 호불호가 갈리고 논란이 있는 분야도 드물 것입니다. 그만큼 단기 트레이딩은 짧은 시간에 경이로운 성과를 만들어내기도 하고, 또 반대로 눈 깜짝할 새에 투자자에게 악몽 같은 순간을 가져다주기도 합니다. 워낙 도파민이 분출되는 분야여서 정말 많은 투자자들이 불나방처럼 덤벼들곤 하지만 실제 성공하는 경우는 손에 꼽을 정도로 어려운 분야이기도 합니다. 이미 널리 알려진 기술들이 난립하고 있지만 모두가 성공하지 못한다는 아이러니가 함께 존재하고 있습니다. 즉 단기 트레이딩은 사실 기술보다 누가, 어떻게 하느냐가 훨씬 더 중요한 부분인데요, 래리 윌리엄스는 이 모든 것을 극복한 남자입니다. 그는 그 자신의 오랜 통찰로 적용할 수 있는 기술을 만들어냈을 뿐 아니라 그 스스로가 경이로운 성과를 이룩하여 실제로 입증한 당대의 트레이더였습니다.

그를 설명하기 위해서는 약 30여 년이 시간 지금까지도 그 누구도 범접하지 못한 전설의 1987년 로빈스 월드컵 트레이딩 챔피언십을 언급하지 않을 수 없습니다. 로빈스 월드컵 트레이딩 챔피언십은 금융 시장에서 실력을 입증하고자 하는 트레이더들 사이에서 가장 권위 있는 대회 중 하나입니다. 혹자는 이 대회를 마치 최근에 유행하고 있는 증권사의 투자 대회 정도로 이해할 수도 있는데요, 로빈스 월드컵 트레이딩은 일단 기본적으로 가상 계좌를 사용하지 않고 실제 자금을 사용합니다. 여기서부터 일반 증권사의 투자 대회와는 기본적으로 다르다고 봐야 합니다. 실제 자금을 활용하여 참가하게 되면 대회는 참가자들의 모든 거래 내역을 철저히 기록하고 검증합니다. 트레이딩 로그는 투명하게 관리되며, 대회 후 발표되는 결과는 독립적인 검증 기관을 통해 신뢰성을 보장합니다. 이를 통해 조작이나 허위 기록의 가능성을 원천적으로 차단합니다. 또한 특정 자산군에만 한정되지 않고 주식, 선물, 외환(FX), 옵션 등 다양한 자산군에서의 트레이딩을 허용합니다. 이는 참가자들이 자신이 가장 잘 아는 시장과 전략을 선택할 수 있게 해 주며, 창의적이고 다양한 접근법을 가능하게 합니다. 일반적으로 약 12개월 정도의 기간을 기준으로 진행되게 되는데요, 이 대회에서 1987년 래리 윌리엄스는 공매도와 선물 계약 등을 활용하여 무려 1만 달러의 초기 자본금을 최종 약 114만 달러로 불리며 약 11,367%의 수익률이라는 경이로운 업적을 달성합니다.

그로부터 약 35년 이상이 지난 지금까지도 깨지지 않는 전설적인 기록으로 남아 있습니다. 재미있는 사실은 래리 윌리엄스의 딸인 미셸 윌리엄스가 1997년 아버지가 우승한 지 10년 만에 우승을 차지하며 가족의 전통을 이어 가기도 하였습니다. 다시 래리 윌리엄스의 업적에 대해 설명하면 그는 우선 계절적 패턴과 주기적 움직임을 활용하였습니다. 그는 특정 시장에서 일정한 시기에 반복적으로 나타나는 가격 패턴을 분석하여 높은 확률의 거래 기회를 포착했습니다. 농산물, 천연가스 등 계절적 가격 변동에 민감한 종목들에 배팅하여 성공하였으며 긴 시간의 역사적 데이터를 활용하여 시장의 주기적 패턴을 연구하였습니다.

실제로 선물 시장에서 특정 날짜 또는 시점에 높은 확률로 상승하거나 하락하는 종목들이 존재했으며 래리 윌리엄스는 해당 종목의 패턴을 연구하여 매매에 활용하였습니다. 뿐만 아니라 자산의 과매수와 과매도 상태를 판단하는 ‘Williams % R’ 이라는이라는 자신이 직접 개발한 지표를 적극적으로 활용하여 매수와 매도 시점을 결정하였으며 그 외 이동 평균, 거래량 변동성 지표, 추세 지표 등 다룰 수 있는 모든 지표 분석 활용과 극단적인 레버리지와 손실 관리, 손절매와 빠른 수익 실현 등 빠른 트레이딩, 분산 투자 등 화려한 매매 기술을 총집합하여 성과를 만들어냈습니다. 마치 이기기 위해 할 수 있는 것은 모두 한다라고 볼 수 있는데요, 실제로 래리윌리엄스의 성공 전략의 큰 줄기는 철저한 데이터 기반, 심리적 통제까지도 포함한 종합적인 투자 접근법이었습니다. 그의 전략은 오늘날에도 트레이더, 특히 단기 트레이딩을 추구하는 사람들이 갖춰야 할 모든 기술적 지향점이 담겨있다고 해도 과언이 아니며 실제로 많은 트레이더들이 래리 윌리엄스의 투자 전략과 기술들에 매료되어 그를 쫓고 있습니다.

 

기술 분석의 제왕

물론 한 번의 대회에서 만들어진 성과이기에 래리 윌리엄스를 단순히 1987년 로빈스 월드컵 트레이딩 챔피언십 하나로만 평가해서는 안 될 것입니다. 워낙 그의 상징적인 업적이기 때문에 래리 윌리엄스의 아이덴티티로 설명되곤 하지만 실제로 그는 훨씬 더 정교한 기술 분석의 체계를 혁신적으로 완성한 분석가로서 오늘날 수많은 트레이더들에게 영향을 미치고 있습니다. 투자자들에게 실질적인 도구와 새로운 접근 방식을 제공하며 시장분석의 수준을 끌어올렸으며, 그는 데이터를 기반으로 시장의 움직임을 이해하고 예측하는 데 있어 혁신적인 방법론을 개발하였습니다. 특히 위에서 몇 번 언급한 ‘Williams % R’ 지표는 오늘날에도 널리 활용되는 그의 대표적인 혁신인데요, 자산의 현재 가격이 일정 기간 동안의 고점과 저점 사이에서 어디에 존재하는지를 계산하여 현재 자산이 과매수상태인지 과매도 상태인지를 분석하는 지표입니다. 이 지표는 시장의 반전 가능성을 파악하거나 진입하는 시점, 청산하는 시점을 결정하는 데 사용되며 단순히 현재 가격을 비교하는 것이 아니라 일정 기간의 변동성을 포함한 시장의 움직임을 반영합니다. 이는 기존의 단순한 모멘텀 지표보다 더 정교한 정보를 제공합니다.

그는 기술적 분석이 단순한 차트 분석에 그치는 것이 아니라 시장 참여자들의 심리적 동향을 이해하는데 초점을 맞춰야 한다고 강조하였습니다. 이러한 철학으로 그는 시장의 투기 심리와 군중 행동 파악에도 탁월하였는데요, 그는 대규모 트레이더와 소규모 투기꾼들의 포지션 차이를 공신력 있는 데이터에서 찾아내고 분석하였으며 각각의 주체의 포지션에 따라 장기적 시장 흐름을 이해하거나 트렌드의 주요 변곡점을 예측하기도 하였고 군중 심리와 과잉 투기의 신호로 활용하기도 하였습니다.

아울러 이러한 신호를 기반으로 과도한 공포와 탐욕을 반대로 활용한 역발상 전략으로도 성과를 이루어냈습니다. 또한 그는 통계를 신뢰하였습니다. 그는 데이터들의 반복성과 특징, 패턴 등 통계적으로 구분될 수 있는 지표를 중요하게 생각하였고 이를 통해 확률과 거래 기회를 선별하였습니다. 그 밖에도 시장 변동성을 기반으로 리스크 관리를 함에 열중하였고 변동성의 고, 저에 따라 차별화된 포지션 전략을 설정하였습니다. 뿐만 아니라 수많은 기술적 분석 능력과 축적된 데이터 바탕의 원칙으로 시스템 트레이딩을 개발하여 감정적 판단에서 벗어나 데이터 기반으로 일관된 투자 결정을 내리는 접근 방식을 개척했습니다.

그의 시스템 트레이딩은 투자자의 감정적 오류를 최소화하고, 객관적이고 반복 가능한 전략을 실행하는 데 중점을 두었습니다. 이 밖에도 기술적 분석에 있어 래리 윌리엄스가 기여 한 사례는 너무나 많습니다. 그렇기 때문에 그가 오늘날 가장 뛰어난 기술적 분석의 혁신가로 많은 투자자들에게 귀감이 되고 있습니다. 그는 많은 기술과 법칙, 전략을 제시하였으며 그것은 다음과 같이 요약될 수 있습니다. 그는 지나치게 복잡하게 접근하기보다 실행하기 쉬운 전략이 더욱 효과적이라고 주장하였으며 손실 관리 및 리스크 관리에 대해 강조하였습니다. 또한 자신이 개발한 시스템마저도 정답이 아니니 변화하는 시장에서 계속해서 진화해야 한다고 강조하였습니다. 이러한 그의 원칙과 시스템은 많은 트레이더들에게 영감을 주며, 꾸준한 학습과 데이터 분석의 중요성을 강조하는 좋은 사례로 남아 있습니다.

모든 것에는 빛과 그림자가 있듯이 아무리 놀라운 업적의 래리 윌리엄스지만 그의 투자관이나 투자 전략에서 우리가 반드시 짚고 넘어가야 할 점도 있습니다. 높은 리스크를 동반한 공격적인 트레이딩이 누구에게나 가능하다는 착각을 해선 안 됩니다. 그의 도파민 넘치는 매매 스타일에 매료되는 것은 좋지만 그것을 무모하게 모방해서는 돌이킬 수 없는 결과를 만들게 됨을 잊지 말아야 할 것입니다. 또한 로빈스 월드컵 트레이딩 챔피언십의 사례 역시 그것이 단 12개월에 국한된 기록임을 간과해서는 안됩니다. 물론 그 기록의 가치가 얼마나 뛰어난지에 대해서는 의심의 여지가 없으나 현실 세계에서 지속적으로 재현되기는 어렵다는 것을 반드시 이해해야 합니다. 과도한 추종은 여러분들을 실패로 이끌게 될 것입니다.

시스템 트레이딩 역시 오늘날 찬반 논란과 그 한계성에 대해 활발한 논의가 계속되고 있습니다. 즉 모든 투자 철학과 방법론이 마찬가지지만 모든 사람에게 동일하게 적용되지 않음에 대해서 이해해야 하며, 래리 윌리엄스의 업적과 전략을 습득하고 반드시 자신만의 비판적인 사고를 중심으로 적절히 응용해야 할 것입니다. 그것이 성공과 부를 위해 성공 연구소에서 가급적 많은 투자자들을 소개하고자 하는 이유입니다.